Attachement_no3_Supervisory_Board_report_2025

Strona 1 z 31

SPRAWOZDANIE RADY

NADZORCZEJ

SPÓŁKI IZOBLOK S.A.

ZA OKRES OD

1 STYCZNIA 2025 R. DO 31

GRUDNIA 2025 R.

NA POTRZEBY PRZEDSTAWIENIA

WALNEMU ZGROMADZENIU

AKCJONARIUSZY

REPORT OF THE

SUPERVISORY BOARD

OF IZOBLOK S.A.

FOR THE PERIOD OF

1

ST

JANUARY 2025 – 31

ST

DECEMBER 2025

TO BE PRESENTED TO THE

SHAREHOLDERS’ MEETING

23 KWIETNIA 2026 R.

23

RD

APRIL 2026

Strona 2 z 31

Spis treści:

1. Informacje oraz podsumowanie

działalności Rady Nadzorczej za okres

od dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 31

grudnia 2025 r. wraz z samooceną

prac Rady Nadzorczej

1.1. Skład osobowy Rady Nadzorczej i jej

komitetów

1.2. Działalność Rady Nadzorczej i jej

komitetów

1.3. Informacja o spełnianiu przez członków

Rady Nadzorczej kryteriów niezależności

1.4. Informacje na temat składu Rady

Nadzorczej, w tym w kontekście jej

różnorodności

1.5. Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa w art.

380(1) KSH oraz ocena sposobu

sporządzania lub przekazywania Radzie

Nadzorczej Spółki przez Zarząd

informacji, dokumentów, sprawozdań lub

wyjaśnień zażądanych w trybie

określonym w art. 382 § 4 KSH

1.6. Informacja o łącznym wynagrodzeniu

należnym od Spółki z tytułu wszystkich

badań zleconych przez Radę Nadzorczą

w trakcie roku obrotowego w trybie

określonym w art. 382(1) KSH

1.7. Podsumowanie prac Rady Nadzorczej i

samoocena ich realizacji

2. Ocena sytuacji Spółki w ujęciu

skonsolidowanym wraz z oceną

systemów kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance

(zapewniania zgodności działalności z

normami lub mającymi zastosowanie

praktykami) oraz systemu (funkcji)

audytu wewnętrznego

Table of contents:

1. Information and summary on the

activities of the Supervisory Board for

the period from 1

st

January 2025 to

31

st

December 2025 along with a self-

assessment of the Supervisory

Board’s performance of duties

1.1. Membership of the Supervisory Board

and its committees

1.2. The activity of the Supervisory Board and

its committees

1.3. Information on the Supervisory Board

Members’ fulfillment of the independence

criteria

1.4. Information on the membership of the

Supervisory Board, including in the

context of diversity

1.5. The assessment of the Management

Board’s discharge of the duties referred

to article 380

1

of the Commercial

Companies Code and

the appraisal of the

method of preparing or submitting to the

Company’s Supervisory Board by the

Management Board of the information,

documents, reports, statements or

explanations requested under the

procedure set out in article 382 § 4 of the

Commercial Companies Code

1.6. The information on the aggregate

remuneration payable by the Company

for all audits ordered by the Supervisory

Board during a business year under the

procedure set out in article 382

1

of the

Commercial Companies Code

1.7. Summary and self-assessment of the

Supervisory Board’s performance of

duties

2. Assessment of the Company’s

situation on a consolidated basis,

including an assessment of the

internal control, risk management and

compliance systems and internal

audit system (function)

Strona 3 z 31

3. Ocena stosowania przez Spółkę zasad

ładu korporacyjnego oraz sposobu

wypełniania obowiązków

informacyjnych dotyczących ich

stosowania określonych w

Regulaminie Giełdy i przepisach

dotyczących informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych

4. Ocena zasadności wydatków

ponoszonych przez Spółkę

i Grupę Kapitałową IZOBLOK na

wspieranie kultury, sportu, instytucji

charytatywnych, mediów, organizacji

społecznych, związków zawodowych

itp.

5. Informacja na temat stopnia realizacji

polityki różnorodności w odniesieniu

do Zarządu i Rady Nadzorczej

6. Ocena jednostkowego sprawozdania

finansowego Spółki i sprawozdania

Zarządu z działalności Spółki oraz

skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK i sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz ocena wniosku

Zarządu dotyczącego podziału zysku.

7. Wnioski do Walnego Zgromadzenia

3. Assessment of the Company’s

application of the principles of

corporate governance and the manner

of fulfilling the information obligations

regarding their application specified

in the Stock Exchange Regulations

and the regulations on current and

periodic information provided by

issuers of securities

4. Validity assessment of the expenses

incurred by the Company and the

IZOBLOK Group to support culture,

sports, charity institutions, media,

social institutions, trade unions, etc.

5. Information on the progress of

implementation of the diversity policy

with respect to the Management Board

and the Supervisory Board

6. The Supervisory Board’s appraisal of

the Company’s standalone financial

statements and Management Board’s

report on the Company’s operations,

as well as consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group

and Management Board’s report on

IZOBLOK Group’s operations and the

appraisal of the Management Board’s

motion on the distribution of profit.

7. Motions to the Shareholders’ Meeting

Strona 4 z 31

WSTĘP

Rada Nadzorcza, działając na podstawie art.

382 § 3 Kodeksu spółek handlowych („KSH”),

art. 382 § 3(1) KSH i § 10 ust. 4 Regulaminu

Rady Nadzorczej, przyjmuje sprawozdanie z

działalności za okres od dnia 1 stycznia 2025 r.

do dnia 31 grudnia 2025 r. („Sprawozdanie”).

Rada Nadzorcza wyjaśnia przy tym, że w

okresie sprawozdawczym stosowała zasady

2.11.1 – 2.11.4. Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na GPW 2021 („DPSN 2021”),

zgodnie z treścią raportu bieżącego EBI 1/2022

z dnia 3 października 2022 r., w oparciu o które

sporządzone zostało Sprawozdanie. W

zakresie niestosowanej przez IZOBLOK S.A.

zasady 2.11.5. oraz 2.11.6. DPSN 2021

sprawozdanie zawiera jedynie częściowe

odniesienie. Sprawozdanie sporządzono za rok

obrotowy 2025, tj. za okres od 1 stycznia 2025

r. do 31 grudnia 2025 r. („Okres

Sprawozdawczy”).

Sprawozdanie zawiera zarówno elementy

wymagane przez przepisy art. 382 § 3(1) KSH,

jak i przez poszczególne zasady DPSN 2021, w

zakresie, w jakim są one stosowane przez

IZOBLOK S.A. z siedzibą w Chorzowie

(„Spółka”, „IZOBLOK”, „Emitent”).

Sprawozdanie zostanie udostępnione

akcjonariuszom Spółki zgodnie z

obowiązującymi przepisami oraz zostanie

przedstawione na najbliższym Zwyczajnym

Walnym Zgromadzeniu Spółki.

1. Informacje oraz podsumowanie

działalności Rady Nadzorczej za okres od

dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 31 grudnia

2025 r. wraz z samooceną prac Rady

Nadzorczej

1.1 Skład osobowy Rady Nadzorczej i jej

komitetów

Rada Nadzorcza

W Okresie Sprawozdawczym, od dnia 1

stycznia 2025 r. do dnia 31 grudnia 2025 r.,

Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. funkcjonowała

w następującym składzie osobowym:

INTRODUCTION

The Supervisory Board, acting pursuant to

Articles 382 § 3 and 382 § 3

1

of the Commercial

Companies Code and § 10.4 of Regulations of

the Supervisory Board, approves the report on

its activities for the period from 1

st

January 2025

to 31

st

December 2025 (“Report”). In doing so,

the Supervisory Board explains that during the

reporting period it applied principles 2.11.1 –

2.11.4 of the Best Practice for GPW Listed

Companies 2021 (“Best Practice 2021”), in

accordance with the current report (EBI) no.

1/2022 of 3

rd

October 2022, pursuant to with

which this Report was drawn up. With regard to

Rule 2.11.5. and 2.11.6. of the Best Practice

2021, which is not applied by IZOBLOK S.A.,

the report contains only a partial reference. The

Report concerns the period of business year

2025, i.e. the period of 1

st

January 2025 – 31

st

December 2025 (“Reporting Period”).

The Report includes both the elements required

by the provisions of the Article 382 § 3(1) of the

Commercial Companies Code, as well as by the

particular rules of the Best Practice 2021,

insofar as they are applied by the IZOBLOK

S.A. with its registered office in Chorzów

(“Company”, “IZOBLOK”, “Issuer”).

The Report will be made available to the

Company’s shareholders in accordance with

applicable regulations and will be presented at

the Company’s next Annual Shareholders’

Meeting.

1. Information and summary on the

activities of the Supervisory Board for

the period from 1

st

January 2025 to 31

st

December 2025 along with a self-

assessment of the Supervisory Board’s

performance of duties

1.1 Membership of the Supervisory Board

and its committees

Supervisory Board

During the Reporting Period, from 1

st

January

2025 to 31

st

December 2025, the Supervisory

Board of IZOBLOK S.A. comprised of the

following members:

Strona 5 z 31

A) w okresie od dnia 1 stycznia 2025 r. do

dnia 4 listopada 2025 r. Rada Nadzorcza

funkcjonowała w następującym składzie:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Petra Brantmark.

Funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej

pełnił w tym okresie Pan Rafał Olesiński, zaś

funkcję Wiceprzewodniczącego Rady

Nadzorczej – Pani Agata Kowalska.

W dniu 4 listopada 2025 r.:

− Pani Petra Brantmark złożyła rezygnację

z pełnienia funkcji członka Rady

Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień

4 listopada 2025 r.;

− w związku z rezygnacją Pani Petry

Brantmark, spółka BEWI Poland sp. z

o.o. posiadająca w kapitale zakładowym

Spółki 422.650 (czterysta dwadzieścia

dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt) akcji

imiennych uprzywilejowanych serii A,

działając na podstawie § 15 ust. 3 Statutu

Spółki powołała do składu Rady

Nadzorczej Spółki Pana Haralda Koglera

ze skutkiem na dzień 4 listopada 2025 r.

B) w związku z powyższym, w okresie od

dnia 4 listopada 2025 r. do dnia 31

grudnia 2025 r. Rada Nadzorcza

funkcjonowała w następującym składzie:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Harald Kogler

Funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej

pełnił w tym okresie Pan Rafał Olesiński, zaś

funkcję Wiceprzewodniczącego Rady

Nadzorczej – Pani Agata Kowalska.

Jednocześnie, już po zakończeniu Okresu

Sprawozdawczego, w dniu 19 stycznia 2026 r.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki

podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady

Nadzorczej Pani Petry Brantmark oraz Pana

A) in the period from 1

st

January 2025

to 4

th

November 2025 the

Supervisory Board comprised of the

following members:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Petra Brantmark.

During this period, the function of Chairman of

the Supervisory Board was performed by Mr.

Rafał Olesiński, and the function of Vice-

Chairman of the Supervisory Board was

performed by Ms. Agata Kowalska

On 4

th

November 2025:

− Ms. Petra Brantmark resigned from her

position of Member of the Company’s

Supervisory Board, effective 4

th

November 2025;

− following the resignation of Ms Petra

Brantmark, BEWI Poland sp. z o.o.,

holding 422,650 (four hundred twenty-

two thousand six hundred fifty) registered

preference shares of series A in the

Company's share capital, acting pursuant

to § 15 section 3 of the Company's

Articles of Association, appointed Mr.

Harald Kogler to the Supervisory Board,

effective 4

th

November 2025.

B) accordingly, during the period from

4

th

November 2025 to 31

st

December

2025 the Supervisory Board

comprised of the following

members:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Harald Kogler

During this period, the function of Chairman of

the Supervisory Board was performed by Mr.

Rafał Olesiński, and the function of Vice-

Chairman of the Supervisory Board was

performed by Ms. Agata Kowalska

After the end of the Reporting Period, on 19

th

January 2026, the Extraordinary General

Meeting of the Company adopted resolutions on

the appointment of Ms. Petra Brantmark and

Mr. Erik Jonsson (Sven Erik Jonsson) as

Strona 6 z 31

Erika Jonssona (Svena Erika Jonssona) do

pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej

Spółki, z tym, że:

− powołanie Pani Petry Brantmark było

natychmiast skuteczne – Pani Petra

Brantmark rozpoczęła pełnienie funkcji

członka Rady Nadzorczej w dniu 19

stycznia 2026 r.;

− powołanie Pana Erika Jonssona (Svena

Erika Jonssona) stało się skuteczne z

chwilą zarejestrowania zmiany Statutu

Spółki zwiększającej maksymalną liczbę

członków Rady Nadzorczej – Pan Erik

Jonsson rozpoczął pełnienie funkcji

członka Rady Nadzorczej w dniu 29

stycznia 2026 r.

Komitet Audytu

Komitet Audytu IZOBLOK S.A. jest stałym

komitetem działającym w Spółce, który pełni

funkcje konsultacyjno-doradcze wobec Rady

Nadzorczej oraz inne zadania wynikające z

ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym oraz Regulaminu

Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. z dnia 19

października 2017 r.

W skład Komitetu Audytu, zgodnie z § 3 ust. 1

Regulaminu Komitetu Audytu IZOBLOK S.A.,

wchodzi co najmniej 3 Członków,

powoływanych i odwoływanych przez Radę

Nadzorczą spośród jej członków.

W całym Okresie Sprawozdawczym w skład

Komitetu Audytu wchodziły następujące osoby:

1. Marcin Chruszczyński – pełniący

funkcję Przewodniczącego Komitetu

Audytu,

2. Agata Kowalska,

3. Jonas Siljeskär.

1.2 Działalność Rady Nadzorczej i jej

komitetów

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza sprawowała nadzór nad

działalnością Spółki zgodnie z właściwymi

przepisami prawa, Statutem Spółki,

members of the Supervisory Board of the

Company, whereas:

− The appointment of Ms. Petra Brantmark

was effective immediately, and she

commenced the performance of her

duties as a member of the Supervisory

Board on 19

th

January 2026.

− The appointment of Mr. Erik Jonsson

(Sven Erik Jonsson) became effective

upon the registration of the amendment

to the Company’s Articles of Association

increasing the maximum number of

Supervisory Board members, and he

commenced the performance of his

duties as a member of the Supervisory

Board on 29

th

January 2026.

Audit Committee

The Audit Committee of IZOBLOK S.A. is a

permanent committee operating within the

Company, which performs consultative and

advisory functions to the Supervisory Board and

other duties in accordance with the Act of 11

th

May 2017 on auditors, audit firms and public

supervision and the Regulations of the Audit

Committee of IZOBLOK S.A. dated 19

th

October

2017.

The Audit Committee, in accordance with § 3.1.

of the Regulations of the Audit Committee of

IZOBLOK S.A., consists of at least 3 members,

appointed and dismissed by the Supervisory

Board from among its members.

During the Reporting Period, the Audit

Committee consisted of the following persons:

1. Marcin Chruszczyński – acting as

Chairman of the Audit Committee,

2. Agata Kowalska,

3. Jonas Siljeskär.

1.2 The activity of the Supervisory Board

and its committees

Supervisory Board

The Supervisory Board supervised the

Company’s activities in accordance with

applicable laws, the Company’s Articles of

Strona 7 z 31

Regulaminem Rady Nadzorczej oraz zasadami

ładu korporacyjnego określonymi w DPSN

2021.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej odbyły się

w sposób płynny i pozwoliły na kontynuację

wszystkich działań dotychczasowych oraz

zainicjowanie nowych, wynikających przede

wszystkim z bieżących wyzwań w działalności

operacyjnej i inwestycyjnej Spółki.

W Okresie Sprawozdawczym Rada

Nadzorcza odbyła posiedzenia w dniach:

1) 21 stycznia 2025 r.

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były:

− dyskusja na temat planu finansowego

Spółki (budżetu) na rok obrotowy 2025,

tj. okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025

r. (w tym planu CAPEX na rok 2025) oraz

podjęcie uchwały w sprawie jego

zatwierdzenia;

− omówienie konieczności pozyskania

finansowania zewnętrznego przez

Spółkę na zakup maszyn oraz podjęcie

uchwały w tej sprawie;

− dyskusja w sprawie sytuacji Grupy

Kapitałowej IZOBLOK, w tym kosztów,

rozwoju i planów akwizycyjnych.

Jednocześnie, w ramach czynności

wykonywanych pomiędzy posiedzeniami i

wobec stałej współpracy z Zarządem, w dniu 25

marca 2025 r. Rada Nadzorcza w trybie

obiegowym podjęła również uchwałę w sprawie

wyrażenia zgody na realizację inwestycji –

projektu oszczędności energetycznej oraz

instalacji lamp LED, w tym również jej

finansowania dłużnego.

2) 24 kwietnia 2025 r.

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były

kwestie związane z zakończeniem roku

obrotowego trwającego od 01.01.2024 r. do

31.12.2024 r., które obejmowały:

− rozpatrzenie i ocenę sprawozdania

Zarządu z działalności oraz

sprawozdania finansowego Spółki,

sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy, skonsolidowanego sprawozdania

Association, the Regulations of the Supervisory

Board and the corporate governance principles

set forth in the Best Practice 2021.

Changes in the composition of the Supervisory

Board were carried out smoothly, allowing for

the continuation of all existing activities as well

as the initiation of new ones, resulting mainly

from current challenges in the Company’s

operational and investment activities.

During the Reporting Period, the

Supervisory Board held meetings on:

1) 21

st

January 2025

The subject of the meeting was:

− Discussion about the Company’s

financial plan (budget) for the financial

year 2025, i.e. for the period from 1

January 2025 to 31 December 2025,

including the CAPEX plan for 2025, as

well as the adoption of a resolution

approving the budget.

− Discussion on the need for the Company

to obtain external financing for the

purchase of machinery, followed by the

adoption of a resolution on this matter.

− Discussion of the situation of the

IZOBLOK Group, including costs,

development and acquisition plans.

In addition, as part of activities carried out

between meetings and in the context of ongoing

cooperation with the Management Board, on

25

th

March 2025 the Supervisory Board also

adopted, by circulation, a resolution granting

approval for the implementation of an

investment, namely an energy efficiency

savings project and the installation of LED

lighting, as well as its debt financing.

2) 24

th

April 2025

The subject of the meeting was related to the

closing of the financial year from 1

st

January

2024 to 31

st

December 2024, and included:

− Review and assessment of the

Management Board’s report on the

Company’s operations, the Company’s

financial statements, the Management

Board’s report on operations of the

Strona 8 z 31

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK;

− przyjęcie treści oświadczenia o

zgodności sprawozdań Spółki z księgami

i dokumentami, jak i ze stanem

faktycznym;

− ocenę zasadności wniosków Zarządu

Spółki dotyczących podziału zysku;

− złożenie oświadczenia o dokonaniu

wyboru firmy audytorskiej

przeprowadzającej badanie sprawozdań;

− złożenie przez Radę Nadzorcza

oświadczenia o przestrzeganiu

przepisów dotyczących powołania,

składu i funkcjonowania Komitetu Audytu

oraz wykonywania przez Komitet Audytu

zadań przewidzianych w przepisach;

− rozpatrzenie sprawozdania Zarządu dot.

oceny skuteczności funkcjonowania

systemów i funkcji, o których mowa w

zasadzie 3.1. Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na GPW 2021;

− przyjęcie treści sprawozdania Rady

Nadzorczej za 2024 rok.

3) 28 maja 2025 r.

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były

zmiany w strukturze Zarządu Spółki –

przedstawienie kandydata na nowego członka

Zarządu oraz powołanie członka Zarządu. W

związku ze zmianami osobowymi w Zarządzie

na posiedzeniu Rada Nadzorcza zatwierdziła

również zmiany w Regulaminie Zarządu Spółki.

Omówione zostały również kwestie związane z

przyjęciem treści sprawozdania o

wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki za okres od 1.01.2024 r. do

31.12.2024 r. oraz zaopiniowaniem uchwał

wnoszonych przez Zarząd Spółki do porządku

obrad najbliższego Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza przyjęła również nowe

brzmienie Regulaminu Rady Nadzorczej.

Na posiedzeniu omówiono również poniesienie

dalszych wydatków nieuwzględnionych w

planie CAPEX na 2026 oraz zdecydowano o

Group, and the consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group;

− Adoption of a statement confirming that

the Company’s reports are consistent

with the accounting records, documents,

and the actual state of affairs.

− Assessment of the validity of the

Management Board’s proposals

regarding profit distribution.

− Submission of a statement on the

selection of the audit firm to conduct the

review of the financial statements.

− Submission by the Supervisory Board of

a statement on compliance with

regulations regarding the appointment,

composition, and functioning of the Audit

Committee, as well as the performance of

tasks assigned to the Audit Committee

under the applicable laws.

− Review of the Management Board’s

report on the effectiveness of systems

and functions referred to in Principle 3.1

of the 2021 Best Practices for WSE

Listed Companies.

− Adoption of the Supervisory Board’s

report for 2024.

3) 28

th

May 2025

The agenda of the meeting included changes to

the composition of the Company’s Management

Board, namely the presentation of a candidate

and the appointment of a member of the

Management Board. In connection with the

personal changes within the Management

Board, the Supervisory Board also approved

amendments to the Regulations of the

Management Board at the meeting.

The matters discussed also included the

adoption of the remuneration report of the

members of the Company’s Management

Board and Supervisory Board for the period

from 1 January 2024 to 31 December 2024, as

well as the issuance of opinions on draft

resolutions submitted by the Company’s

Management Board to the agenda of the

forthcoming Ordinary General Meeting.

The Supervisory Board also adopted an

amended wording of the Regulations of the

Supervisory Board.

During the meeting, the Supervisory Board

further discussed the incurrence of additional

expenditures not included in the CAPEX plan

Strona 9 z 31

zarządzeniu głosowania nad uchwałą w

przedmiocie tej inwestycji w głosowaniu

obiegowym. Rada Nadzorcza w trybie

obiegowym podjęła uchwałę w sprawie

inwestycji w zakup środków niezbędnych do

realizacji zamówień w prowadzonym projekcie.

4) 15 października 2025 r.

Przedmiotem posiedzenia były:

− dyskusja w sprawie działań

strategicznych w obszarze aktywów

nieruchomościowych Spółki oraz

podjęcie uchwały warunkowej

upoważniającej Zarząd do

podejmowania dalszych czynności

przygotowawczych;

− dyskusja w sprawie potrzeb

inwestycyjnych Spółki i dodatkowych

wydatków inwestycyjnych nieujętych w

zatwierdzonym planie CAPEX (oraz ich

ewentualnego finansowania) zgodnie z

informacją od Zarządu oraz podjęcie

uchwał w tym przedmiocie;

− zapoznanie się z aktualizacją Zarządu

dotyczącą jednego z kluczowych

projektów operacyjnych realizowanych

we współpracy z istotnym partnerem

biznesowym, w tym potencjalnych

dodatkowych nakładów inwestycyjnych

oraz zasad ich finansowania;

− omówienie kwestii pełnienia przez

Członka Zarządu równocześnie funkcji w

BEWI Automotive Germany GmbH w

kontekście ewentualnej

konkurencyjności spółek i podjęcie

uchwały wyrażającej zgodę na

uczestnictwo w spółce konkurencyjnej;

− omówienie statusu sporu z dostawcą

gazu (aktualizacja ze strony Zarządu);

− dyskusja w sprawie stanu wykonania

budżetu na II oraz III kwartał 2025 r. oraz

przyznanie kwartalnej premii

kontraktowej dla Prezesa Zarządu za te

kwartały.

5) 3 listopada 2025 r.

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były:

− dyskusja na temat podejścia Spółki do

inwestycji;

for 2026 and decided to order a vote on the

resolution concerning this investment to be

conducted by way of circulation. The

Supervisory Board adopted, by way of

circulation, a resolution regarding an investment

in the purchase of assets necessary for the

execution of orders within the ongoing project.

4) 15

th

October 2025

The subject of the meeting was:

− Discussion on selected matters relating

to potential actions of a strategic nature

concerning the Company’s real estate

assets, as well as the adoption of a

conditional resolution authorising the

Management Board to undertake further

preliminary actions.

− Discussion regarding the Company’s

investment needs and additional

investment expenditures not included in

the approved CAPEX plan (and their

potential financing), in accordance with

information provided by the Management

Board, and the adoption of resolutions in

this regard.

− Review of an update provided by the

Management Board concerning one of

the key operational projects carried out in

cooperation with a significant business

partner, including potential additional

investment expenditures and the their

financing.

− Discussion on the issue of a

Management Board member

concurrently holding a position in BEWI

Automotive Germany GmbH, in the

context of potential competitiveness

between the companies, and the

adoption of a resolution granting consent

to participation in a competing company;

− Discussion on the status of the dispute

with the gas supplier (update provided by

the Management Board).

− Discussion regarding the status of the

implementation of the budget for Q2 and

Q3 of 2025, and granting the quarterly

contractual bonus to the President of the

Management Board for those quarters.

5) 3

rd

November 2025

The subject of the meeting was:

− a discussion on the Company’s approach

to investments;

Strona 10 z 31

− dyskusja dotycząca komunikacji i

współpracy pomiędzy Zarządem a Radą

Nadzorczą, w szczególności w zakresie

planów inwestycyjnych;

− dyskusja dodatkowej inwestycji w

laboratorium (oraz jej ewentualnego

finansowania), nieujętej w

zatwierdzonym planie finansowym /

planie CAPEX oraz podjęcie uchwały w

tym przedmiocie.

6) 18 grudnia 2025 r.

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były:

− powitanie nowego członka Rady

Nadzorczej;

− omówienie planu finansowego Spółki

(budżet) na rok obrotowy 2026 (od 1

stycznia 2026 do 31 grudnia 2026), w tym

planu nakładów inwestycyjnych (CAPEX)

na rok 2026, oraz podjęcie uchwały w

przedmiocie zatwierdzenia nakładów

inwestycyjnych na rok 2026;

− dyskusja dotycząca nakładów

inwestycyjnych (CAPEX), w tym w

sprawie CAPEX na I kwartał 2026;

− dyskusja na temat współpracy Zarządu z

Radą Nadzorczą – zakresu informacji o

realizacji CAPEX, które mają być

przekazywane przez Zarząd Radzie

Nadzorczej. Podjęcie ewentualnych

uchwał w tym zakresie;

− Omówienie innych kwestii dotyczących

bieżącej działalności Spółki, w tym m.in.

kwestii zatrudnienia, statusu sporu z

dostawcą gazu;

− kwestie organizacyjne – zaplanowanie

posiedzeń Rady Nadzorczej na 2026 r.

W ramach kontynuacji prac rozpoczętych na

posiedzeniu w dniu 18 grudnia 2025 r.,

zarządzono również głosowanie nad dwoma

uchwałami w głosowaniu obiegowym:

− uchwałą w sprawie określenia sposobu

realizacji obowiązków informacyjnych

Zarządu wobec Rady Nadzorczej oraz

wyrażania zgody przez Radę Nadzorczą

na określone czynności (zmieniająca

uchwałę z 16.12.2024 r.);

− a discussion regarding communication

and cooperation between the

Management Board and the Supervisory

Board, in particular with respect to

investment plans;

− a discussion on additional investment in

the laboratory (and its potential financing)

not included in the approved financial

plan / CAPEX plan, and adoption of

resolution in this matter.

6) 18

th

December 2025

The subject of the meeting was:

− Welcoming a new Member of the

Supervisory Board.

− Discussion of the Company’s financial

plan (budget) for the 2026 financial year

(from 1 January 2026 to 31 December

2026), including the capital expenditure

plan (CAPEX) for 2026, and adoption of

a resolution on the approval of capital

expenditures for 2026.

− Discussion regarding capital

expenditures (CAPEX), including CAPEX

for the first quarter of 2026.

− Discussion on cooperation between the

Management Board and the Supervisory

Board, including the scope of information

on CAPEX implementation to be

provided by the Management Board to

the Supervisory Board, and adoption of

any resolutions in this regard.

− Discussion of other matters related to the

Company’s ongoing operations,

including, inter alia, employment matters

and the status of the dispute with the gas

supplier.

− Organizational matters – scheduling of

the Supervisory Board meetings for

2026.

As part of the continuation of the work initiated

at the meeting held on 18 December 2025, a

written circulation vote was also ordered on the

following resolutions:

− a resolution on determining the manner

of performance of the Management

Board’s information obligations towards

the Supervisory Board and the granting

of consent by the Supervisory Board to

certain actions (amending the resolution

of 16

th

December 2024);

Strona 11 z 31

− uchwałą w sprawie zatwierdzenia planu

finansowego na rok obrotowy 2026, tj. na

okres trwający od 01.01.2026 r. do

31.12.2026 r.

Powyższe uchwały zostały podjęte - protokół z

głosowania obiegowego został sporządzony w

dniu 9 stycznia 2026 r. i z tym dniem uchwały

uważa się za podjęte (już po zakończeniu

Okresu Sprawozdawczego).

Po Okresie Sprawozdawczym, do dnia

sporządzenia Sprawozdania Rady

Nadzorczej, Rada Nadzorcza:

1) odbyła posiedzenie w dniu 16 lutego

2026 r., a przedmiotem obrad na

posiedzeniu były:

− powitanie nowych członków Rady

Nadzorczej;

− omówienie raportu z wykonania

budżetu za IV kwartał 2025 r.

(Prezentacja Zarządu);

− omówienie statusu sporu z dostawcą

gazu

− dyskusja w przedmiocie realizacji

planu CAPEX na dzień 30 stycznia

2026 r. (informacja od Zarządu);

− dyskusja w sprawie komunikacji

między Zarządem a Radą Nadzorczą

w sprawie wydatków inwestycyjnych;

− dyskusja w sprawach bieżących, w

tym m.in. w sprawie strategicznych

wyzwań dla IZOBLOK oraz Grupy

IZOBLOK, w tym również w zakresie

podejścia oraz zgodności strategii i

wyzwań w ramach synergii z grupą

BEWI oraz dot. ewentualnych zmian

strategicznych i podejścia do

dywidendy w Spółce;

− omówienie strategii dotyczącej

kontynuacji rozwoju specjalizacji

automotive w zestawieniu z nowymi

możliwościami na rynku EPP;

− dyskusja w sprawie modelu

premiowania Prezesa Zarządu oraz

przyznanie premii kontraktowej dla

Prezesa Zarządu za IV kwartał 2025

r.

2) odbyła posiedzenie w dniu 26 marca

2026 r., a przedmiotem obrad na

posiedzeniu były:

− a resolution on the approval of the

financial plan for the 2026 financial year,

i.e. for the period from 1

st

January 2026

to 31

st

December 2026.

The above resolutions were adopted. The

minutes of the written circulation vote were

prepared on 9th January 2026, and as of that

date the resolutions are considered adopted

(after the end of the Reporting Period).

After the Reporting Period, until the date of

this Supervisory Board Report, the

Supervisory Board:

1) held meeting on 16

th

February 2026

and the meeting’s agenda included:

− Welcoming new Members of the

Supervisory Board.

− Discussion on the report on the

budget implementation for Q4 2025

(Management Board presentation).

− Discussion on the status of the

dispute with the gas supplier.

− Discussion on the implementation of

the CAPEX plan as of 30

th

January

2026.

− Discussion on communication

between the Management Board and

the Supervisory Board regarding

capital expenditures.

− Discussion on current matters,

including the strategic challenges for

IZOBLOK and the IZOBLOK Group,

including the approach and the

alignment of strategies and

challenges and synergies with the

BEWI Group and on the possible

strategic changes and the approach

to dividends.

− Discussion on the strategy for

continuing the development of

automotive specialization versus new

opportunities on the EPP market.

− Discussion on the bonus model for the

President of the Management Board

and granting the contractual bonus to

the President of the Management

Board for Q4 2025.

2) held meeting on 26

th

March 2026 and

the meeting’s agenda included:

Strona 12 z 31

− aktualizacja biznesowa, w tym

omówienie wpływu wojny w Iranie na

sytuację Grupy oraz przegląd

bieżących spraw operacyjnych Grupy

IZOBLOK;

− omówienie okresowego raportu

Zarządu za luty 2026;

− dyskusja w sprawie nowej inwestycji

CAPEX nieuwzględnionej w

zatwierdzonym planie CAPEX na

2026 r. oraz podjęcie uchwały w tym

zakresie.

3) odbyła posiedzenie w dniu 23 kwietnia

2026 r., którego przedmiotem były

czynności i uchwały związane z

publikacją raportu rocznego za rok

obrotowy 2025.

Zwoływane posiedzenia odbywały się w

składzie Rady Nadzorczej umożliwiającym

podejmowanie uchwał.

Komitet Audytu

W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu

podejmował czynności oraz odbywał

posiedzenia, na których podjęto uchwały lub

działania związane z procesem zamknięcia

sprawozdania finansowego. Posiedzenia lub

spotkania członków Komitetu Audytu odbyły się

w szczególności w dniach: 24 kwietnia 2025 r.

oraz 23 września 2025 r.

Zgodnie z ustawą z dnia 11 maja 2017 r. o

biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym i Regulaminem, do

zadań Komitetu Audytu należy dokonywanie

oceny niezależności biegłego rewidenta, oraz

wyrażanie zgody na świadczenie przez niego

na rzecz Spółki dozwolonych usług

niebędących badaniem.

W toku prac związanych ze sprawozdaniami

finansowymi Komitet Audytu pozostawał w

kontakcie z audytorem Spółki. Komitet Audytu

uczestniczył w spotkaniach z audytorem w

dniach: 24 kwietnia 2025 r., 23 września 2025

r., 17 kwietnia 2026 r.

W grudniu 2025 r. Komitet Audytu pozostawał

w stałym kontakcie z audytorem w sprawie

− Business update, including a

discussion about the impact of the war

in Iran on the Group’s situation and

review of the ongoing business

matters of the IZOBLOK Group.

− Discussion on the Management

Board’s periodic report for February

2026.

− Discussion on the Management

Board’s investment not included in the

2026 approved CAPEX plan and

adoption of a resolution in this regard.

3) held a meeting on 23

rd

April 2026,

whose agenda included actions and

resolutions related to the publication of

the yearly report for the year 2025.

The meetings convened were held with

attendance enabling the adoption of binding

resolutions.

Audit Committee

During the reporting period, the Audit

Committee took measures and held meetings at

which resolutions or actions related to the

financial statement closing process were taken

and adopted. Meetings (formal or informal) took

place, in particular, on: 24

th

April 2025 and 23

rd

September 2025.

In accordance with the Act of 11

th

May 2017 on

auditors, audit firms and public supervision and

the Regulations of the Audit Committee, the

Audit Committee's tasks include evaluating the

auditor's independence, and approving the

auditor's provision of permitted non-audit

services to the Company.

In the course of its work related to the financial

statements, the Audit Committee remained in

contact with the Company's auditor. The Audit

Committee participated in meetings with the

auditor on: 24

th

April 2025, 23

rd

September

2025, 17

th

April 2026.

In December 2025, the Audit Committee

maintained ongoing communication with the

Strona 13 z 31

badania sprawozdania finansowego za rok

2025.

Komitet Audytu odbywał także spotkania przy

okazji posiedzeń Rady Nadzorczej, a

niezależnie członkowie Komitetu Audytu mieli

okazję do spotkań i konsultacji z Zarządem i

działem finansowym Spółki.

Komitet Audytu, w toku działalności, poprzez

spotkania z Zarządem i kluczowymi działami w

Spółce monitorował skuteczność systemów

kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania

ryzykiem oraz audytu wewnętrznego Spółki, w

tym w zakresie sprawozdawczości finansowej.

1.3 Informacja o spełnianiu przez Członków

Rady Nadzorczej kryteriów

niezależności

Rada Nadzorcza, mając na uwadze pisemne

oświadczenia w przedmiocie spełniania

kryteriów niezależności przedłożone przez

poszczególnych Członków Rady Nadzorczej,

po dokonaniu oceny czy istnieją związki lub

okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie

przez Członków Rady Nadzorczej kryteriów

niezależności stwierdza, iż zgodnie z ustawą z

dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym, Członkowie Rady Nadzorczej w

osobach Pana Marcina Chruszczyńskiego oraz

Pani Agaty Kowalskiej spełniają kryteria

niezależności określone w tych zasadach, zaś

członkowie Rady Nadzorczej w osobach Pana

Rafała Olesińskiego, Pana Jonasa Siljeskär,

Pani Petry Brantmark, Pana Haralda Koglera

oraz Pana Erika Jonssona nie spełniają ww.

kryteriów niezależności.

Na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania następujący Członkowie Rady

Nadzorczej nie posiadają rzeczywistych i

istotnych powiązań z akcjonariuszem

posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby

głosów w Spółce:

1) Marcin Chruszczyński,

2) Agata Kowalska

1.4 Informacje na temat składu Rady

Nadzorczej, w tym w kontekście jej

różnorodności

auditor about the audit of the 2025 financial

statements.

The Audit Committee also held meetings on the

margins of the Supervisory Board meetings,

and independently, members of the Audit

Committee had the opportunity to meet and

consult with the Management Board and the

Company's finance department.

The Audit Committee, in the course of its

activities, through meetings with the

Management Board and key departments within

the Company, monitored the effectiveness of

the Company's internal control and risk

management systems and internal audit,

including with regard to financial reporting.

1.3 Information on the Supervisory Board

Members' fulfillment of the

independence criteria

The Supervisory Board, bearing in mind the

written declarations on the fulfillment of the

independence criteria submitted by the

individual Supervisory Board Members, having

assessed whether there are relationships or

circumstances that may affect the fulfillment of

the independence criteria by the Supervisory

Board Members, states that in accordance with

the Act of 11

th

May 2017 on auditors, audit firms

and public supervision, the Members of the

Supervisory Board in the persons of Mr. Marcin

Chruszczyński and Ms. Agata Kowalska meet

the independence criteria set forth in these

rules, while the Members of the Supervisory

Board in the persons of Mr. Rafał Olesiński, Mr.

Jonas Siljeskär, Ms. Petra Brantmark, Mr.

Harald Kogler and Mr. Erik Jonsson do not meet

the aforementioned independence criteria.

As of the date of this report, the following

members of the Supervisory Board do not have

any real and significant relations with a

shareholder holding at least 5% of the total

number of votes in the Company:

1) Marcin Chruszczyński,

2) Agata Kowalska.

1.4 Information on the membership of the

Supervisory Board, including in the

context of diversity

Strona 14 z 31

Spółka nie posiada sformalizowanej polityki

różnorodności. Natomiast decyzje kadrowe w

odniesieniu do członków władz i organów

Spółki, w tym członków Rady Nadzorczej,

podejmowane są w oparciu o obiektywną ocenę

wiedzy, doświadczenia, kwalifikacji,

kompetencji kandydatów oraz bieżących

potrzeb Spółki.

Należy zauważyć, że aktualnie, wobec zmian w

składzie Rady Nadzorczej wprowadzonych w

2025 r. i 2026 r., skład ten obejmuje obecnie

osoby o zróżnicowanym pochodzeniu

narodowym, w tym obywateli Polski, Szwecji,

Austrii oraz Norwegii - zwiększyła się

różnorodność narodowościowa Rady

Nadzorczej.

W skład Rady Nadzorczej wchodzą:

1) Rafał Olesiński – Przewodniczący Rady

Nadzorczej – adwokat, łączy

specjalistyczną wiedzę z zakresu prawa i

podatków. Zdobywał doświadczenie w

międzynarodowych firmach doradczych, a

od 2005 roku współtworzy i zarządza

nowoczesną prawno-podatkową firmę

doradczą. Jako doradca strategiczny bierze

udział w negocjacjach, w tym na poziomie

międzynarodowym, reprezentuje

przedsiębiorców. Ukończył ponadto

Kolegium Języków Obcych oraz odbył

Studia podyplomowe Prawo i Gospodarka

Unii Europejskiej na Wydziale Prawa

Uniwersytetu Wrocławskiego. Rafał

Olesiński działa w ruchu ekonomii wartości

Open Eyes Economy. Był wykładowcą na

Uniwersytecie Ekonomicznym we

Wrocławiu oraz wchodzi (lub wchodził) w

skład rad nadzorczych spółek polskich i

zagranicznych.

2) Jonas Siljeskär – jest absolwentem

studiów inżynierskich Uniwersytetu Dalarna

w Szwecji oraz zarządzania Lean w Toyota

Nagoya. Obecnie jest Dyrektorem

Operacyjnym Grupy BEWI i Prezesem

Zarządu BEWiSynbra Group AB z siedzibą

w Szwecji. Wcześniej zajmował różne

stanowiska w Grupie BEWI, w tym Dyrektor

Operacyjny w BEWI Group AB oraz

Dyrektor Zarządzający i członek zarządów

różnych spółek z Grupy BEWiSynbra. Pan

Siljeskär pracował jako kierownik produkcji

Thermisol AB oraz dyrektor produkcji w

The Company does not have a formalized

diversity policy. However, personnel decisions

with regard to members of the Company's

authorities and bodies, including members of

the Supervisory Board, are made based on an

objective assessment of the candidates'

knowledge, experience, qualifications,

competencies and the Company's current

needs.

It should be noted that, as a result of changes

to the composition of the Supervisory Board

implemented in 2025 and 2026, the current

composition includes persons of diverse

national backgrounds, including citizens of

Poland, Sweden, Austria and Norway. As a

result, the Supervisory Board’s national

diversity has increased.

The Supervisory Board consists of:

1) Rafał Olesiński – Chairman of the

Supervisory Board – attorney-at-law

(adwokat), combines specialized knowledge

of law and taxes. He gained experience in

international consulting firms, and since

2005 has co-founded and managed a

modern legal and tax consulting firm. As a

strategic advisor, he participates in

negotiations, including at the international

level, and represents entrepreneurs. In

addition, he graduated from the College of

Foreign Languages and completed

postgraduate studies in Law and Economy

of the European Union at the Faculty of Law,

University of Wrocław. Rafał Olesiński is

active in the value economy movement –

Open Eyes Economy. He was a lecturer at

the Wrocław University of Economics and is

(or was) on the supervisory boards of Polish

and foreign companies.

2) Jonas Siljeskär – is a graduate of an

engineering programme at Dalarna

University in Sweden and of Lean

Management studies at Toyota in Nagoya.

He is Chief Operating Officer of BEWI Group

and Chairman of the Board of Directors of

BEWiSynbra Group AB, Sweden. He

previously held various positions in the

BEWI Group, including Chief Operating

Officer at BEWI Group AB and Managing

Director and member of the management

boards of various BEWiSynbra Group

companies. Mr. Siljeskär has worked as

Strona 15 z 31

Tomoku Hus AB z siedzibą w Szwecji. Pan

Jonas Siljeskär jest dyrektorem

zarządzającym i członkiem zarządu kilku

spółek zależnych w Grupie BEWI.

3) Petra Brantmark – Absolwentka studiów

prawniczych Uniwersytetu w Uppsali

w Szwecji. Obecnie pracuje na stanowisku

Chief Legal Officer (CLO) Grupy BEWI.

Wcześniej pracowała jako starszy doradca

prawny w szwedzkiej instytucji

finansowania rozwoju Swedfund

International AB oraz jako współpracownik

w kancelarii Linklaters Law Firm.

Zróżnicowane doświadczenie opisane

powyżej pozwoliło jej zdobyć umiejętności

menedżerskie i prawne przydatne do

pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

4) Marcin Chruszczyński – jest absolwentem

Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

(Kierunek Ekonomia, magister) oraz

Hogeschool Brabant, Breda, Holandia

(Marketing w biznesie międzynarodowym,

licencjat). Od 2004 roku jest członkiem

ACCA. Pan Marcin Chruszczyński posiada

ponad 20-letnie doświadczenie zawodowe.

Pracował w PwC w biurach w Roterdamie (3

lata) oraz Wrocławiu (4 lata). W latach 2009

– 2013 pełnił, w randze członka zarządu,

funkcję dyrektora finansowego i

operacyjnego w Nasza Klasa Sp. z o.o.

Pracował na stanowiskach kierowniczych w

centrach usług wspólnych Bank of New

York Mellon oraz Sidel (Grupa Tetra Laval).

Od 2017 roku jest członkiem zarządu w

doradczej spółce O&W Analytics Sp. z o.o.,

jednocześnie będąc udziałowcem tego

podmiotu. Od grudnia 2017 r. do maja 2020

r. Pan Marcin Chruszczyński był członkiem

rady nadzorczej Ten Square Games S.A., a

od lipca 2020 r. do 20 października 2021

roku pełnił rolę dyrektora finansowego i

członka zarządu Ten Square Games S.A.

5) Agata Kowalska – Absolwentka studiów

prawniczych na Wydziale Prawa

i Administracji Uniwersytetu

Jagiellońskiego. Założyciel i partner

zarządzający w CK LEGAL Chabasiewicz

production manager of Thermisol AB and

production director at Tomoku Hus AB,

based in Sweden. Mr. Jonas Siljeskär is a

managing director and management board

member of several subsidiaries in the BEWI

Group.

3) Petra Brantmark – Graduate of law studies

at Uppsala University in Sweden. She

currently works as the Chief Legal Officer

(CLO) of BEWI Group. Previously, she

worked as a senior legal advisor at the

Swedish development finance institution

Swedfund International AB and as an

associate at Linklaters Law Firm. The

diverse nature of her experience described

above allowed her to acquire managerial

and legal skills useful in her role as a

member of the Supervisory Board.

4) Marcin Chruszczyński – Mr. Marcin

Chruszczyński is a graduate of Economics

program at the Cracow University of

Economics (master's degree) and

Hogeschool Brabant, Breda, Netherlands

(Marketing in International Business,

bachelor's degree). He has been a member

of ACCA since 2004. Mr. Marcin

Chruszczyński has over 20 years of

professional experience. He worked at PwC

in the Roterdam (3 years) and Wroclaw (4

years) offices. In the period of 2009 – 2013

he served, at the rank of board member, as

Chief Financial and Operations Officer at

Nasza Klasa Sp. z o.o. He worked in

management positions at shared service

centers of Bank of New York Mellon and

Sidel (Tetra Laval Group). Since 2017, he

has been a member of the management

board in the consulting company O&W

Analytics Sp. z o.o., while also being its

shareholder. From December 2017 to May

2020. Mr. Marcin Chruszczyński was a

member of the supervisory board of Ten

Square Games S.A. and from July 2020 to

20

th

October 2021, he served as Chief

Financial Officer and member of the

Management Board of Ten Square Games

S.A.

5) Agata Kowalska – Graduate of law studies

at the Faculty of Law and Administration of

the Jagiellonian University. Founder and

managing partner at CK LEGAL

Chabasiewicz Kowalska i Wspólnicy S.K.A.

Strona 16 z 31

Kowalska i Wspólnicy S.K.A. Posiada

doświadczenie w pełnieniu funkcji zarówno

członka jak i przewodniczącej rad

nadzorczych spółek prawa handlowego,

w tym spółek z ograniczoną

odpowiedzialnością, spółek akcyjnych,

w tym spółek publicznych oraz ASI –

alternatywnych funduszy inwestycyjnych.

Prowadzi szkolenia dla studentów

i przedsiębiorców. Jest autorką serii

artykułów na temat przywództwa w e-

miesięczniku Liberté. Jest Arbitrem w

Piłkarskim Sądzie Polubownym przy PZPN.

6) Harald Kogler – jest magistrem inżynierii

przemysłowej Politechniki w Graz (TU

Graz). Jest doświadczonym menedżerem z

ponad trzydziestoletnim doświadczeniem w

kierowaniu projektami z zakresu inżynierii

przemysłowej, energetyki i produkcji.

Kierował licznymi przejęciami, w tym

strategiczną integracją firm z branży izolacji,

opakowań i technologii. W latach 2013-

2025 pełnił funkcję Prezesa Zarządu w

HIRSCH Servo AG, gdzie odegrał kluczową

rolę w przekształceniu firmy w europejski

wzór innowacyjności, zrównoważonego

rozwoju i gospodarki obiegu zamkniętego w

przetwarzaniu EPS i EPP. Pełnił również

funkcje w Zarządzie Klagenfurter Messe

GmbH (od 2021 r.), a w przeszłości pełnił

funkcje w Zarządzie Kelag Wärme GmbH z

siedzibą w Austrii (2008-2013), Kronospan

SA z siedzibą w Rumunii (2006-2008),

FUNDERMAX AG z siedzibą w Austrii

(1999-2006). Pełnił również funkcję

Wiceprezesa Zarządu w EUMEPS (2021-

2024) oraz Dyrektora Zarządzającego w

BABEG (1995-1998). Był również

Dyrektorem Założycielem Fundusz

Wspierania Gospodarki Karyntii (KWF), oraz

zajmował stanowiska kierownicze w Philips

Data Systems Austria oraz Izbie

Gospodarczej Karyntii.

7) Erik Jonsson (Sven Erik Jonsson) – jest

absolwentem Business School

w Kopenhadze, posiada tytuł magistra

ekonomii stosowanej i finansów. Od 2022

roku jest analitykiem ds. fuzji i przejęć (M&A

Analyst) w spółce BEWI ASA, gdzie pracuje

przy licznych procesach przejęć i transakcji

zbycia aktywów, a także zajmuje się

rozwojem biznesu oraz strukturami

finansowymi. Przed rozpoczęciem pracy

She has experience in serving as both a

member and chairwoman of supervisory

boards of commercial law companies,

including limited liability companies, joint-

stock companies, including public

companies and ASI – alternative investment

funds. She conducts training for students

and entrepreneurs. She is the author of a

series of articles on leadership in the e-

monthly Liberté. She is an Arbitrator with the

Football Arbitration Court of the Polish

Football Association (PZPN).

6) Harald Kogler – holds a Master’s degree in

Industrial Engineering from Graz University

of Technology (TU Graz). He is an

experienced executive with over thirty years

of experience in managing projects in the

fields of industrial engineering, energy and

manufacturing. He has led numerous

acquisitions, including the strategic

integration of companies operating in the

insulation, packaging and technology

sectors. In the years 2013–2025, he served

as Chief Executive Officer of HIRSCH Servo

AG, where he played a key role in

transforming the company into a European

benchmark for innovation, sustainability and

the circular economy in EPS and EPP

processing. Since 2021, he has been a

member of the Management Board of

Klagenfurter Messe GmbH. Previously, he

held management board positions at Kelag

Wärme GmbH, Austria (2008–2013),

Kronospan SA, Romania (2006–2008), and

FUNDERMAX AG, Austria (1999–2006). He

also served as Vice President of the

Management Board of EUMEPS (2021–

2024) and as Managing Director of BABEG

(1995–1998). He was a Founding Director of

the Carinthian Economic Promotion Fund

(KWF) and held managerial positions at

Philips Data Systems Austria and the

Carinthian Chamber of Commerce.

7) Erik Jonsson (Sven Erik Jonsson) – is a

graduate of Copenhagen Business School

and holds a Master’s degree in Applied

Economics and Finance. Since 2022, he has

been working as an M&A Analyst at BEWI

ASA, where he has been involved in

numerous acquisition processes and

divestment transactions, as well as in

business development and financial

structuring activities. Prior to joining BEWI

Strona 17 z 31

w BEWI ASA pracował w Deloitte w dziale

doradztwa finansowego, koncentrując

swoją karierę na kwestiach związanych

z badaniem due diligence oraz wycenach.

Taki skład Rady Nadzorczej zapewnia

odpowiedni stopień różnorodności

merytorycznej oraz kwalifikacji i kompetencji

odpowiadających celom i zadaniom Rady

Nadzorczej IZOBLOK S.A. oraz rozszerza

kompetencje posiadane przez Zarząd

IZOBLOK S.A.

W Okresie Sprawozdawczym zróżnicowanie co

do płci w Radzie Nadzorczej ulegało zmianom:

1) Od 1 stycznia 2025 r. do 4 listopada

2025 r. w składzie Rady Nadzorczej 40%

członków (2 osoby) Rady Nadzorczej

stanowiły kobiety, a 60% mężczyźni (3

osoby).

2) Od 4 listopada 2025 r. do 19 stycznia

2026 r. w składzie Rady Nadzorczej 20%

członków (1 osoba) Rady Nadzorczej

stanowiły kobiety, a 80% mężczyźni (4

osoby).

3) Od 19 stycznia 2026 r. do 29 stycznia

2026 r. w składzie Rady Nadzorczej ok.

33,3% członków (2 osoby) Rady

Nadzorczej stanowią kobiety, a ok.

66,7% mężczyźni (4 osoby).

4) Od 29 stycznia 2026 r. w składzie Rady

Nadzorczej ok. 28,5% członków (2

osoby) Rady Nadzorczej stanowią

kobiety, a ok. 71,5% mężczyźni (5 osób).

W zakresie zróżnicowania co do pochodzenia:

3 osoby to osoby narodowości polskiej, a 2

osoby to osoby narodowości szwedzkiej, 1

osoba jest narodowości norwesko-szwedzkiej,

a 1 jest narodowości austriackiej.

Dodatkowo:

1) ok. 57,1% członków (4 osoby) należy do

grupy wiekowej do 50 lat, a

2) ok. 42,9 % członków (3 osoby) to osoby

w wieku powyżej 50 lat.

1.5 Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa

w art. 380(1) KSH oraz ocena sposobu

ASA, he worked at Deloitte in the Financial

Advisory division, where he focused on due

diligence assignments and company

valuations.

Such a composition of the Supervisory Board

ensures an appropriate degree of substantive

diversity and qualifications and competencies

corresponding to the goals and tasks of the

Supervisory Board of IZOBLOK S.A., and

expands the competencies of the Management

Board of IZOBLOK S.A.

During the Reporting Period, changes occurred

in terms of gender diversity of the Supervisory

Board:

1) From 1

st

January 2025 to 4

th

November

2025, women represented 40% of the

members of the Supervisory Board (2

persons), while men accounted for 60%

(3 persons).

2) From 4

th

November 2025 to 19

th

January

2026, women represented 20% of the

members of the Supervisory Board (1

person), while men accounted for 80% (4

persons).

3) From 19

th

January 2026 to 29

th

January

2026, women represented approximately

33.3% of the members of the Supervisory

Board (2 persons), while men accounted

for approximately 66.7% (4 persons).

4) From 29

th

January 2026 onwards,

women represented approximately

28.5% of the members of the Supervisory

Board (2 persons), while men account for

approximately 71.5% (5 persons).

With regard to diversity in terms of national

background, three members are of Polish

nationality, two members are of Swedish

nationality, one member is of Norwegian–

Swedish nationality, and one member is of

Austrian nationality.

Additionally:

1) approx. 57,1% of the members (4

persons) belong to the age group of up to

50 years;

2) approx. 42,9% of the members (3

persons) are over 50 years old.

1.5 The assessment of the Management

Board’s discharge of the duties referred

to Article 380

1

of the Commercial

Strona 18 z 31

sporządzania lub przekazywania Radzie

Nadzorczej Spółki przez Zarząd

informacji, dokumentów, sprawozdań

lub wyjaśnień zażądanych w trybie

określonym w art. 382 § 4 KSH

Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa w art. 380(1) KSH

Zgodnie z art. 382 § 3(1) KSH Sprawozdanie

Rady Nadzorczej powinno zawierać ocenę

realizacji przez Zarząd obowiązków, o których

mowa w art. 380(1) KSH. Uchwałą Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 10 października

2022 r., na podstawie art. 380(1) § 5 KSH,

stosowanie art. 380(1) § 1 i § 2 dotyczących

obowiązków informacyjnych Zarządu Spółki

zostało wyłączone w drodze zmiany Statutu

Spółki, która została zgłoszona do rejestru

przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego, a następnie wpisana do tego

rejestru w dniu 20 września 2023 r.

Zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki w

aktualnym brzmieniu:

Zgodnie z § 14 ust. 5 Statutu Spółki, Zarząd jest

obowiązany do udzielania Radzie Nadzorczej,

na jej żądanie, informacji o:

1) uchwałach Zarządu i ich przedmiocie;

2) sytuacji Spółki, w tym w zakresie jej

majątku, a także istotnych

okolicznościach z zakresu

prowadzenia spraw Spółki, w

szczególności w obszarze

operacyjnym, inwestycyjnym i

kadrowym;

3) postępach w realizacji wyznaczonych

kierunków rozwoju działalności Spółki,

przy czym powinien wskazać na

odstępstwa od wcześniej

wyznaczonych kierunków, podając

zarazem uzasadnienie odstępstw;

Companies Code and the appraisal of

the method of preparing or submitting to

the Company’s Supervisory Board by

the Management Board of the

information, documents, reports,

statements or explanations requested

under the procedure set out in article

382 § 4 of the Commercial Companies

Code

The assessment of the Management Board’s

discharge of duties referred to article 380

1

of the

Commercial Companies Code

Pursuant to Article 382 § 3

1

of the Commercial

Companies Code, the Supervisory Board

Report should include assessment of the

Management Board’s discharge of duties

referred to article 380

1

of the Commercial

Companies Code. According to the

Shareholders’ Meeting resolution of 10

th

October 2022, pursuant to Article 380

1

§ 5 of the

Commercial Companies Code, the disclosure

obligations of the Management Board referred

to in Article 380

1

§ 1 and § 2 have been

excluded by way of amendment to the Articles

of Association, which was submitted to the

business register of the National Court Register,

and subsequently entered into said business

register as of 20

th

September 2023.

In accordance with the current wording of the

Company’s Articles of Association:

Pursuant to § 14.5 of the Company’s Articles of

Association, the Management Board shall be

obliged to provide to the Supervisory Board, on

request, the information on:

1) the Management Board resolutions and

the object thereof;

2) the Company’s situation, including the

situation in terms of its assets, as well

as relevant Circumstances in the scope

of managing the company’s affairs, in

particular in the area of operations,

investments, and human resources;

3) the progress in the implementation of

the directions set for the development

of the Company’s activity, it being

understood that it should specify any

deviations from the previously set

directions and the justification for such

deviations;

Strona 19 z 31

4) transakcjach oraz innych zdarzeniach

lub okolicznościach, które istotnie

wpływają lub mogą wpływać na

sytuację majątkową Spółki, w tym na jej

rentowność lub płynność;

5) zmianach uprzednio udzielonych

Radzie Nadzorczej informacji, jeżeli

zmiany te istotnie wpływają lub mogą

wpływać na sytuację Spółki.

W ramach informacji przekazywanej na

podstawie § 14 ust. 5 Statutu Zarząd jest

obowiązany do udzielenia Radzie Nadzorczej

również informacji, o których mowa § 14 ust. 5

lit. b – e Statutu dotyczących spółek zależnych

oraz spółek powiązanych w rozumieniu KSH.

Informacje wskazane w: § 14 ust. 5 lit. a – c

Statutu powinny być przekazywane przez

Zarząd na posiedzeniach Rady Nadzorczej, o

ile Rada Nadzorcza nie później niż 7 dni przed

posiedzeniem Rady Nadzorczej poinformuje

Zarząd o posiedzeniu oraz wskaże zakres

informacji jakie Zarząd ma przedstawić na

posiedzeniu; zaś informacje wskazane w § 14

ust. 5 lit. d – e Statutu powinny być

przekazywane przez Zarząd w postaci

elektronicznej lub w postaci dokumentowej, o ile

Rada Nadzorcza wezwie Zarząd do udzielania

tych informacji. Wezwanie Rady Nadzorczej

powinno określać zakres żądanych informacji

oraz termin udzielenia odpowiedzi, nie krótszy

niż 7 dni.

Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sposób

realizacji przez Zarząd Spółki obowiązków, o

których mowa w art. 380(1) KSH (w zakresie

obowiązywania przepisu). Dane przekazywane

przez Zarząd były kompletne i rzetelne oraz

przekazywane w zestandaryzowanej formie.

Ocena sposobu sporządzania lub

przekazywania Radzie Nadzorczej Spółki przez

Zarząd informacji, dokumentów, sprawozdań

lub wyjaśnień zażądanych w trybie określonym

w art. 382 § 4 KSH

Rada Nadzorcza Spółki i jej członkowie

kierowali w Okresie Sprawozdawczym do

4) the transactions and other events or

circumstances which materially affect

or may affect the Company’s financial

standing, including its profitability or

liquidity;

5) any changes to the information which

was previously provided to the

Supervisory Board, if such changes

materially affect or may affect the

Company’s situation.

As part of the information provided pursuant to

§ 14.5 of the Articles of Association, the

Management Board is also obliged to provide

the Supervisory Board with the information

referred to in § 14.5. points b – e of the Articles

of Association regarding subsidiaries and

affiliated companies within the meaning of the

Commercial Companies Code. The information

indicated in: § 14.5 points a – c of the Articles of

Association should be disclosed by the

Management Board at meetings of the

Supervisory Board, provided that the

Supervisory Board not later than 7 days prior to

the meeting of the Supervisory Board notifies

the Management Board of the meeting and

indicates the scope of information to be

presented by the Management Board at the

meeting; and the information indicated in § 14.5

points d – e of the Articles of Association should

be provided by the Management Board in

electronic or documentary form, provided that

the Supervisory Board calls upon the

Management Board to provide such

information. The Supervisory Board's request

for information should specify the scope of the

information and the deadline for responding,

which should not be shorter than 7 days.

The Supervisory Board positively evaluates the

manner of the Management Board’s discharge

of duties referred to in Article 380

1

of the

Commercial Companies Code (insofar as it was

applicable). The data provided by the

Management Board was complete and reliable,

and was reported in a standardized form.

The appraisal of the method of preparing or

submitting to the Company’s Supervisory Board

by the Management Board of the information,

documents, reports, statements or explanations

requested under the procedure set out in article

382 § 4 of the Commercial Companies Code.

During the Reporting Period, the Company's

Supervisory Board, as well as Supervisory

Strona 20 z 31

Zarządu Spółki liczne zapytania i prośby w

zakresie przekazania określonych dokumentów

i informacji dotyczących Spółki. Zarząd

realizował te wnioski o udzielenie informacji w

sposób prawidłowy.

Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie ocenia

sposób sporządzania i przekazywania przez

Zarząd Radzie Nadzorczej informacji,

dokumentów, sprawozdań i wyjaśnień

zażądanych w trybie art. 382 § 4 KSH.

1.6 Informacja o łącznym wynagrodzeniu

należnym od Spółki z tytułu wszystkich

badań zleconych przez Radę Nadzorczą

w trakcie roku obrotowego w trybie

określonym w art. 382(1) KSH

W Okresie Sprawozdawczym Rada Nadzorcza

nie zleciła badań w trybie art. 382(1) KSH.

1.7 Podsumowanie prac Rady Nadzorczej i

samoocena ich realizacji

Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie ocenia

wykonywanie zadań w Okresie

Sprawozdawczym. Rada sprawowała stały

nadzór nad działalnością Spółki oraz rzetelnie

wypełniała swoje obowiązki przewidziane

obowiązującymi przepisami i regulacjami

wewnętrznymi Spółki.

Rada Nadzorcza kontynuowała i udoskonalała

wypracowany w poprzednich okresach model

komunikacji ze Spółką, jak również model

współpracy i komunikacji wewnętrznej w

ramach Rady Nadzorczej. Wyzwania branży

motoryzacyjnej oraz sytuacja gospodarcza

dodatkowo motywowały do stałej obserwacji

sytuacji i indywidualnego zaangażowania Rady

Nadzorczej w Spółce.

Komunikacja Rady Nadzorczej (w

szczególności Przewodniczącego Rady

Nadzorczej) z Komitetem Audytu Spółki oraz z

Zarządem przebiegała sprawnie i z

zaangażowaniem po obydwu stronach,

przejawiającym się w szczególności w

bieżącym kontakcie, merytorycznych

Board Members directed numerous inquiries

and requests to the Company's Management

Board in terms of the provision of certain

documents and information concerning the

Company. The Management Board handled

these requests for information properly.

The Supervisory Board of the Company

positively evaluates the manner in which the

Management Board prepares and submits to

the Supervisory Board the information,

documents, reports and explanations requested

under Article 382 § 4 of the Commercial

Companies Code.

1.6 The information on the aggregate

remuneration payable by the Company

for all audits ordered by the Supervisory

Board during a business year under the

procedure set out in Article 382

1

of the

Commercial Companies Code

In the Reporting Period, the Supervisory Board

did not order any audits under the procedure set

out in Article 382

1

of the Commercial

Companies Code.

1.7 Summary and self-assessment of the

Supervisory Board’s performance of

duties

The Company's Supervisory Board positively

evaluates the performance of its duties during

the Reporting Period. The Supervisory Board

exercised constant supervision over the

Company's operations and reliably fulfilled its

duties as stipulated by the applicable laws and

internal regulations of the Company.

The Supervisory Board continued to develop

and refine the communication model

established in previous periods, both with the

Company and within the Supervisory Board

itself. The challenges of the automotive industry

and the situation in the economy further

motivated constant observation of the situation

and individual involvement of the Supervisory

Board in the Company.

Communication of the Supervisory Board (in

particular, the Chairman of the Supervisory

Board) with the Company's Audit Committee

and the Management Board was efficient and

committed on both sides, relying on ongoing

contact, substantive discussions and possibility

of participation in Supervisory Board meetings

Strona 21 z 31

dyskusjach, możliwości udziału Zarządu w

posiedzeniach Rady Nadzorczej. W Okresie

Sprawozdawczym Zarząd był obecny na

wszystkich posiedzeniach Rady Nadzorczej,

podczas których brał aktywny udział w

prowadzonej dyskusji oraz udzielał odpowiedzi

na pytania członków Rady Nadzorczej,

dotyczące sytuacji Spółki i jej wartości. Rada

Nadzorcza wypracowała określony model

współpracy z Zarządem w zakresie

informowania oraz podejmowania decyzji, który

został określony w Uchwale nr 3 Rady

Nadzorczej z dnia 16 grudnia 2024 r., a po

zakończeniu Okresu Sprawozdawczego został

następnie zmodyfikowany Uchwałą nr 1 Rady

Nadzorczej z dnia 9 stycznia 2026 r.

Członkowie Rady Nadzorczej posiadają wiedzę

i znajomość sytuacji gospodarczej w branży

automotive, w której działa Spółka co umożliwia

sprawną identyfikację ryzyk i ocenę sytuacji

Spółki. Dzięki wysokim kompetencjom

i zaangażowaniu członków Rady Nadzorczej

oraz kompleksowej organizacji posiedzeń,

Rada Nadzorcza skutecznie realizowała swoje

zadania statutowe kierując się interesem

Spółki.

W Okresie Sprawozdawczym Rada Nadzorcza

szczególnie aktywnie brała udział w sprawach o

kluczowym znaczeniu dla szans rozwojowych

Spółki i jej stabilności finansowej, przede

wszystkim poświęcając uwagę zagadnieniom

związanym z nadzorem nad sytuacją finansową

oraz polityką inwestycyjną (podejściem do

wydatków inwestycyjnych), jak również

finansowaniem inwestycji Spółki.

Rada Nadzorcza na bieżąco monitorowała

sytuację finansową Spółki, analizując

wykonanie budżetu, poziom rentowności,

płynność finansową oraz czynniki ryzyka

wpływające na działalność operacyjną,

podejmując w tym zakresie regularne dyskusje

z Zarządem. Istotnym elementem prac Rady

było także zatwierdzanie planów finansowych

oraz bieżący nadzór nad ich realizacją.

Równolegle Rada Nadzorcza poświęcała

istotną uwagę zagadnieniom związanym z

poprawą przejrzystości procesów decyzyjnych

oraz komunikacji pomiędzy Zarządem a Radą,

w tym doprecyzowaniu zasad informowania

by the Management Board. During the

Reporting Period, the Management Board was

present during all the Supervisory Board

meetings, during which the Management Board

took an active part in the discussions held and

provided answers to the questions of the

Supervisory Board Members regarding the

Company's situation and its value. The

Supervisory Board developed a specific model

of cooperation with the Management Board

regarding information sharing and decision-

making, which was outlined in Resolution No. 3

of the Supervisory Board dated 16

th

December

2024, and after the end of the Reporting Period,

it was subsequently amended by Resolution

No. 1 of the Supervisory Board dated 9

th

January 2026.

Members of the Supervisory Board have

knowledge of the economic situation in the

automotive industry in which the Company

operates, which enables them to efficiently

identify risks and assess the Company's

situation. Thanks to the high competence and

commitment of the Supervisory Board

Members, as well as the comprehensive

organization of meetings, the Supervisory

Board has effectively carried out its statutory

duties guided by the interests of the Company.

During the Reporting Period, the Supervisory

Board was particularly active in matters of

critical importance to the Company’s growth

opportunities, with a primary focus on

supervision over the Company’s financial

situation, investment policy (including the

approach to capital expenditures), as well as

the financing of the Company’s investments.

The Supervisory Board continuously monitored

the Company’s financial position, analysing

budget execution, profitability, liquidity and risk

factors affecting the Company’s operational

activity, and held regular discussions on these

matters with the Management Board. An

important element of the Supervisory Board’s

activities was also the approval of financial

plans and ongoing supervision over their

implementation.

At the same time, the Supervisory Board

devoted significant attention to improving the

transparency of decision-making processes

and communication between the Management

Board and the Supervisory Board, including

Strona 22 z 31

oraz planowania inwestycji. Celem tych działań

było zapewnienie właściwego nadzoru nad

istotnymi decyzjami finansowymi i

inwestycyjnymi, przy jednoczesnym

zachowaniu elastyczności niezbędnej w

dynamicznie zmieniającym się otoczeniu

rynkowym.

W Okresie Sprawozdawczym Rada Nadzorcza

zajmowała się również kwestiami zmian w

składzie Zarządu Spółki, zapewniając ciągłość

sprawowanego nadzoru oraz sprawne

przeprowadzenie procesów korporacyjnych

związanych z ukształtowaniem składu organu

zarządzającego.

Ponadto, w Okresie Sprawozdawczym Rada

Nadzorcza aktywnie nadzorowała oraz

opiniowała kluczowe projekty o charakterze

strategicznym, ukierunkowane na rozwój

działalności Spółki i Grupy Kapitałowej, w tym w

szczególności związane z rozwojem produkcji

własnego surowca (Vestocell), innowacyjnymi

projektami realizowanymi dla kluczowych

klientów z branży automotive oraz

rozszerzaniem skali i zakresu realizowanych

przedsięwzięć w kontekście rosnących

wolumenów produkcji. Rada analizowała te

projekty zarówno pod kątem ich

długoterminowych korzyści, jak i ryzyk

finansowych, operacyjnych oraz

organizacyjnych, w szczególności w

odniesieniu do projektów wymagających

istotnych nakładów inwestycyjnych.

Rada Nadzorcza monitorowała również istotne

ryzyka prawne związane z działalnością Spółki,

analizując ich potencjalny wpływ na sytuację

finansową Spółki i wspierając Zarząd w

wyborze efektywnych sposobów ich

zarządzania.

Obecna sytuacja na rynku wymaga zdolności

szybkiej adaptacji, co w połączeniu z pozycją

Grupy Kapitałowej IZOBLOK w stosunku do

konkurentów, stwarza istotne wyzwania ale i

szanse (o czym w dalszej części).

W związku z powyższym, Rada Nadzorcza

Spółki IZOBLOK S.A. dokonuje pozytywnej

oceny swojej pracy.

2. Ocena sytuacji Spółki w ujęciu

skonsolidowanym wraz z oceną

systemów kontroli wewnętrznej,

further clarification of the principles governing

information flow and investment planning. The

objective of these actions was to ensure proper

supervision over material financial and

investment decisions, while maintaining the

flexibility required in a dynamically changing

market environment.

During the Reporting Period, the Supervisory

Board also addressed matters related to

changes in the composition of the Management

Board, ensuring continuity of supervision and

the efficient conduct of corporate processes

related to shaping the composition of the

management body.

Furthermore, during the Reporting Period, the

Supervisory Board actively supervised and

reviewed key strategic projects aimed at the

development of the Company’s and the Group’s

activities, in particular projects related to the

development of the Company’s own raw

material production (Vestocell), innovative

projects carried out for key customers in the

automotive industry, as well as the expansion of

the scale and scope of undertaken projects in

the context of increasing production volumes.

The Supervisory Board analysed these projects

both in terms of their long-term benefits and the

associated financial, operational and

organisational risks, in particular with respect to

projects requiring significant capital

expenditures.

The Supervisory Board also monitored material

legal risks related to the Company’s operations,

analysing their potential impact on the

Company’s financial position and liquidity, and

supporting the Management Board in selecting

effective methods of managing such risks.

The current market situation requires the ability

to adapt quickly, which, combined with the

position of the IZOBLOK Group with regard to

its competitors, creates significant challenges

but also opportunities (as discussed further

below).

In view of the above, the Supervisory Board of

IZOBLOK S.A. makes a positive assessment of

its work.

2. Assessment of the Company’s situation

on a consolidated basis, including an

assessment of the internal control, risk

Strona 23 z 31

zarządzania ryzykiem, compliance

(zapewniania zgodności działalności z

normami lub mającymi zastosowanie

praktykami) oraz systemu (funkcji)

audytu wewnętrznego

Rada Nadzorcza jest na bieżąco informowana

o sytuacji Spółki i Grupy, w tym aktualnej

sytuacji ekonomicznej. Przedstawione zostały

jej dokumenty finansowe jednostkowe i

skonsolidowane sporządzone za okres

sprawozdawczy 2025.

Spółka IZOBLOK S.A. zamknęła Okres

Sprawozdawczy osiągając zysk netto na

poziomie 1.799.326,50 PLN. Jednocześnie

Spółka zrealizowała przychody z działalności

operacyjnej na poziomie 148.676.093,33 PLN.

Koszty działalności operacyjnej wyniosły

141.138.831,65 PLN.

Jednocześnie Rada Nadzorcza ma bieżącą

wiedzę na temat sytuacji IZOBLOK GmbH,

wpływu sytuacji i wyniku tej spółki na

skonsolidowane sprawozdanie finansowe

(wynik) oraz wyzwania, jakie stoją przed Grupą

IZOBLOK. W szczególności, skonsolidowany

wynik finansowy wykazuje stratę netto na

poziomie 1.857.219,94 PLN.

Rada Nadzorcza zwraca uwagę na dużą

zmienność sytuacji na rynku oraz utrzymującą

się niepewność o charakterze globalnym,

związaną również z ogólnoświatową sytuacją

ekonomiczną i geopolityczną. Na sytuację

rynkową w Okresie Sprawozdawczym składały

się niepewność popytu, ostrożnego podejścia

OEM do wolumenów i inwestycji (CAPEX), silna

presja kosztowa w łańcuchu dostaw oraz

trwającej transformacji technologicznej i

regulacyjnej.

Zarząd na bieżąco podejmował działania

zmierzające do minimalizacji ryzyk

operacyjnych i kosztowych, polegających m.in.

na renegocjacji kontraktów, uzgadnianiu

kompensat, dążeniu do podwyżek cen

dostarczanych produktów czy efektywnym

zarządzaniu kosztami operacyjnymi, tak aby

utrzymać rentowność długoterminowych

projektów.

Niezależnie od powyższego Rada Nadzorcza

nie identyfikuje istotnych bezpośrednich ryzyk,

które mogłyby w sposób istotny i

management and compliance systems

and internal audit system (function)

The Supervisory Board is kept informed about

the situation of the Company and the Group,

including the current economic situation. The

separate and consolidated financial documents

prepared for the 2025 reporting period were

presented to the Supervisory Board.

IZOBLOK S.A. closed the Reporting Period with

a net profit of PLN 1,799,326.50. At the same

time, the Company realized operating income of

PLN 148,676,093.33. Operating expenses

amounted to PLN 141,138,831.65.

At the same time, the Supervisory Board has

current knowledge of the situation of IZOBLOK

GmbH, the impact of its situation and result on

the consolidated financial statements (result)

and the challenges facing the IZOBLOK Group.

In particular, the consolidated financial result

shows a net loss of PLN 1,857,219.94.

The Supervisory Board notes the high volatility

of the market environment and the ongoing

uncertainty of a global nature, related to the

overall economic and geopolitical situation

worldwide. Market conditions during the

Reporting Period were shaped, in particular, by

demand uncertainty, the cautious approach of

OEMs to production volumes and investment

decisions (CAPEX), strong cost pressure within

the supply chain, as well as the ongoing

technological and regulatory transformation of

the automotive sector.

The Management Board undertook ongoing

measures aimed at mitigating operational and

cost-related risks, including, inter alia, the

renegotiation of contract terms, the negotiation

of compensations, efforts to increase prices of

supplied products, and effective management

of operating costs, in order to maintain the

profitability of long-term projects.

Notwithstanding the above, the Supervisory

Board does not identify any significant direct

risks of a sudden or extraordinary nature that

could materially and uncontrollably affect the

Strona 24 z 31

niekontrolowany wpłynąć na zasoby Spółki i

Grupy Kapitałowej IZOBLOK.

Spółka i Grupa Kapitałowa IZOBLOK jako

czołowy dostawca części z EPP w Europie,

wyspecjalizowany w produkcji dla automotive

ma przed sobą zarówno liczne wyzwania, jak i

szanse.

Szanse w ocenie Rady Nadzorczej wynikają z

faktu, że OEM (producenci samochodów) będą

nadal poszukiwali innowacyjnych rozwiązań,

powierzając projekty sprawdzonym

dostawcom, jakim z pewnością jest IZOBLOK.

Ponadto istotne szanse wynikają z realizacji

zamówień w ramach pozyskanego Grupę

Kapitałową portfela zamówień (realizacja

nominacji do projektów). Szanse są również

związane z realizacją projektów rozwojowych,

m.in. dotyczącego własnego surowca

(Vestocell).

Rada Nadzorcza ocenia, że IZOBLOK S.A. i

Grupa Kapitałowa IZOBLOK zarządzane są

prawidłowo i skutecznie. Zarząd IZOBLOK S.A.

w sposób konsekwentny i uporządkowany

dążył do utrzymania pozycji rynkowej i realizacji

postawionych celów oraz zapewnienia

stabilności operacyjnej, co przyczynia się do

budowania wartości firmy w perspektywie

długoterminowej.

Do istotnych osiągnięć Spółki i Grupy

Kapitałowej IZOBLOK w Okresie

Sprawozdawczym zaliczyć należy m.in.:

skuteczną trwającą realizację projektów

wynikających z szeregu nominacji, o których

Rada Nadzorcza raportowała w poprzednim

Sprawozdaniu z działalności Rady Nadzorczej

za rok 2024, w szczególności nominacji na

produkcję seryjną innowacyjnych części

samochodowych dla BMW; skuteczne

zarządzanie rentownością kluczowych

projektów pomimo presji rynkowej, realizacja

inwestycji rozwojowych (związanych z własnym

surowcem - Vestocell), zapewnienie stabilności

operacyjnej Spółki.

Jednocześnie Rada Nadzorcza dostrzegała

wyzwania stojące przed Spółką w Okresie

Sprawozdawczym, w szczególności związane z

presją na rentowność realizowanych projektów

oraz koniecznością bieżącego zarządzania

kontraktami długoterminowymi, w tym

uzgodnień handlowych z kluczowymi klientami i

resources of the Company and the IZOBLOK

Capital Group.

The Company and the IZOBLOK Group, as a

leading supplier of EPP parts in Europe,

specializing in production for the automotive

industry, face both numerous challenges and

opportunities.

In the opinion of the Supervisory Board, these

opportunities arise primarily from the fact that

OEMs (original equipment manufacturers) will

continue to seek innovative solutions and

entrust projects to proven suppliers, such as

IZOBLOK. Further significant opportunities

result from the execution of orders arising from

the order portfolio acquired by the Capital

Group (including nominations for serial

production projects), as well as from the

implementation of development projects, in

particular those related to the Company’s

proprietary raw material, Vestocell.

The Supervisory Board assesses that IZOBLOK

S.A. and the IZOBLOK Group are managed

properly and effectively. The Management

Board of IZOBLOK S.A. has consistently and

orderly strived to maintain its market position

and achieve the set goals and assure the

operational stability, which contributes to

building the company's value in the long term.

Significant achievements of the Company and

the IZOBLOK Capital Group during the

Reporting Period include, in particular: the

effective continuation of projects resulting from

nominations previously reported by the

Supervisory Board in the Supervisory Board’s

Activity Report for 2024, including, in particular,

the nomination from BMW for the innovative

serial production; effective management of the

profitability of key projects despite market

pressure; the implementation of development

investments related to the proprietary raw

material Vestocell; the assurance of operational

stability of the Company.

At the same time, the Supervisory Board

identified challenges faced by the Company

during the Reporting Period, in particular those

related to pressure on the profitability of carried-

out projects and the necessity of ongoing

management of long-term contracts, including

commercial arrangements with key customers

Strona 25 z 31

ich wpływem na wynik. Istotnym wyzwaniem

było również pogodzenie ostrożności

finansowej z realizacją inwestycji rozwojowych,

a także zapewnienie stabilności operacyjnej i

prawidłowego funkcjonowania systemów

kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w

warunkach wymagającego otoczenia

rynkowego.

Ponadto Rada Nadzorcza dokonała

szczegółowej analizy informacji o stosowanych

przez Spółkę systemach kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji

audytu wewnętrznego, w tym wszystkich

istotnych mechanizmów kontrolnych,

zwłaszcza dotyczących raportowania

finansowego i działalności operacyjnej oraz

oceniła ich skuteczność. Rada Nadzorcza

zapoznała się w tym zakresie ze stosownym

sprawozdaniem Zarządu.

Tak jak w poprzednim okresie

sprawozdawczym, Spółka posiada systemy

zarządzania kluczowymi ryzykami. System

kontroli wewnętrznej tworzą procedury,

zarządzenia, regulaminy wewnętrzne,

instrukcje stanowiskowe, zakresy obowiązków

poszczególnych pracowników (w tym

delegowanie uprawnień), odpowiednia

struktura organizacyjna Spółki.

Odpowiedzialność za system kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem ponosi

Zarząd Spółki, w związku z czym Prezes

Zarządu oraz Członek Zarządu osobiście

angażują się w doskonalenie i nadzorowanie

właściwego funkcjonowania całego systemu

oraz na bieżąco monitoruje jego efektywność,

wdrażając w razie potrzeby nowe

rozwiązania/procedury.

System kontroli wewnętrznej i zarządzania

ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań

finansowych oparty jest na przejrzystym

podziale zadań i obowiązków osób

odpowiedzialnych za przygotowanie oraz

sprawdzenie sprawozdań finansowych Spółki.

Za organizację pracy i nadzór merytoryczny nad

procesem przygotowania sprawozdań

finansowych i raportów okresowych Spółki

odpowiada dział finansowo–księgowy.

Sprawozdania finansowe ostatecznie

weryfikuje Zarząd. Podlegają one także ocenie

przez Komitet Audytu Spółki (który posiada

stały kontakt z audytorem) oraz Radę

Nadzorczą. Finalnie sprawozdania weryfikuje

niezależny biegły rewident.

and their impact on the financial result. A

significant challenge also involved balancing

financial prudence with the execution of

development investments, as well as ensuring

operational stability and the proper functioning

of internal control and risk management

systems in a demanding market environment.

In addition, the Supervisory Board reviewed in

detail the information on the Company's

systems of internal control, risk management,

compliance and internal audit, including all

relevant controls, especially those related to

financial reporting and operations, and

assessed their effectiveness. The Supervisory

Board reviewed the relevant report of the

Management Board in this regard.

As in the previous reporting period, the

Company has systems for managing key risks.

The internal control system is formed by

procedures, orders, internal regulations, job

instructions, scopes of duties of individual

employees (including delegation of authority),

the relevant organizational structure of the

Company. Responsibility for the internal control

and risk management system lies with the

Company's Management Board, in connection

with which the President of the Management

Board and the Member of the Management

Board are personally involved in improving and

supervising the proper functioning of the entire

system and monitors its effectiveness on an

ongoing basis, implementing new

solutions/procedures as necessary.

The system of internal control and risk

management in the process of preparing

financial statements is based on a clear division

of tasks and responsibilities of those

responsible for preparing and checking the

Company's financial statements. The finance

and accounting department is responsible for

the organization of work and substantive

supervision of the process of preparing the

Company's financial statements and periodic

reports. Financial statements are ultimately

verified by the Management Board. They are

also subject to evaluation by the Company's

Audit Committee (which has regular contact

with the auditor) and the Supervisory Board.

Strona 26 z 31

W roku sprawozdawczym Zarząd Spółki, a

także audytor Spółki (za pośrednictwem

Komitetu Audytu), przekazywali Radzie

Nadzorczej szczegółowe informacje dot.

aktualnej kondycji finansowej Spółki.

Podobnie jak w poprzednim roku obrotowym, w

ramach zabezpieczenia przed ryzykiem

związanym z wahaniami kursu walut (w

szczególności zmiany kursu EUR/PLN) Spółka

prowadzi możliwie (dostosowane do

okoliczności) zrównoważone zarządzanie

ryzykiem.

Spółka opiera swoją działalność przede

wszystkim na współpracy ze stałym gronem

dostawców i odbiorców. Spółka zabezpiecza

się przed ryzykami w miarę możliwości poprzez

zapewnienie dywersyfikacji źródeł dostaw oraz

dokładną analizę wiarygodności finansowej

swoich partnerów biznesowych.

W dalszym ciągu, dominującą grupą odbiorców

produktów Spółki są firmy sektora

motoryzacyjnego w Europie. Produkty Spółki

przeznaczone są dla wąskiej grupy klientów

takich jak: producenci siedzeń, dywanów i

rozwiązań akustycznych, elementów wnętrza

samochodu, a także elementów podnoszących

bezpieczeństwo bierne w samochodach. Tym

samym na wielkość produkcji Spółki znaczący

wpływ ma koniunktura branży motoryzacyjnej,

ale również stosowane w branży automotive

nowe rozwiązania technologiczne. Spółka

ogranicza potencjalny wpływ ryzyka

związanego z koniunkturą gospodarczą

poprzez większą dywersyfikację produkcji,

zwiększenie udziału klientów z branży

opakowań oraz selektywny dobór portfela

klientów. Spółka musi mierzyć się także z

ryzykiem sezonowości sprzedaży w branży czy

ryzkiem związanym z koniunkturą gospodarczą

w branży automotive. Powyżej wskazane

ryzyka zostały zmapowane przez Zarząd.

Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych

systemów nadzoru odpowiedzialny jest Zarząd

Spółki. W IZOBLOK S.A. nie wyodrębniono

jednostki odpowiedzialnej za realizację zadań w

systemie nadzoru zgodności działalności z

prawem. Nadzór nad zgodnością z prawem

poszczególnych jednostek organizacyjnych

Finally, the reports are verified by an

independent auditor.

During the reporting year, the Company's

Management Board, as well as the Company's

auditor (through the Audit Committee), provided

the Supervisory Board with detailed information

on the Company's current financial condition.

As in the previous fiscal year, in order to hedge

against the risks associated with currency

fluctuations (in particular, changes in the

EUR/PLN exchange rate), the Company

conducts balanced risk management as

possible (adapted to the circumstances).

The Company bases its operations primarily on

cooperation with a stable group of suppliers and

customers. The Company hedges against risks

to the extent possible by ensuring diversification

of supply sources and careful analysis of the

financial credibility of its business partners.

Still, the dominant group of customers for the

Company's products are companies in the

automotive sector in Europe. The Company's

products are dedicated to a narrow group of

customers such as seat manufacturers,

manufacturers of carpets and acoustic

solutions, manufacturers of car interior

components, as well as manufacturers of

elements that improve passive safety in cars.

Thus, the Company's production volume is

significantly influenced by the conjuncture of the

automotive industry, but also by new

technological solutions used in the automotive

industry. The company is mitigating the

potential impact of economic risks through

greater diversification of production, increasing

the share of customers in the packaging

industry and selectively choosing its customer

portfolio. The Company also faces the risk of

seasonality of sales in the industry or risks

associated with the economic climate in the

automotive industry. The above-mentioned

risks were mapped by the Management Board.

The Company's Management Board is

responsible for implementing and maintaining

effective supervisory systems. In IZOBLOK

S.A., there is no separate unit responsible for

carrying out tasks in the system of supervision

of legal compliance. Supervision of the legal

compliance of the Company's individual

Strona 27 z 31

Spółki jest sprawowany przez osoby

odpowiedzialne za funkcjonowanie tych

jednostek wspierane przez obsługę prawną i

służby audytorskie.

Rada Nadzorcza dokonała pozytywnej oceny

funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej,

systemu Zarządzania ryzykiem i compliance w

IZOBLOK S.A. Funkcjonujący w Spółce system

kontroli wewnętrznej, bez wyodrębnienia w

strukturze organizacyjnej odrębnej jednostki

odpowiedzialnej za realizację funkcji audytu

wewnętrznego, jest adekwatny do rozmiaru i

struktury organizacyjnej Spółki oraz rodzaju

działalności prowadzonej przez Spółkę. System

zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki

pozwala na skuteczne minimalizowanie i

zapobieganie skutkom prawdopodobnego

oddziaływania danego rodzaju ryzyka na

działalność Spółki.

3. Ocena stosowania przez Spółkę zasad

ładu korporacyjnego oraz sposobu

wypełniania obowiązków informacyjnych

dotyczących ich stosowania określonych

w Regulaminie Giełdy i przepisach

dotyczących informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych

IZOBLOK S.A., jako emitent akcji

dopuszczonych do obrotu na GPW, w okresie

sprawozdawczym podlegał zasadom ładu

korporacyjnego wyrażonym w DPSN 2021 (w

zakresie wskazanym w raporcie bieżącym EBI

nr 1/2022 z dnia 3 października 2022 r.).

W okresie sprawozdawczym Spółka wypełniała

obowiązki informacyjne dotyczące stosowania

zasad ładu korporacyjnego określone w

Regulaminie Giełdy, Rozporządzeniu Ministra

Finansów w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów

papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim z dnia

29 marca 2018 r. oraz rozporządzeniu

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr

596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w

sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie

MAR).

organizational units is carried out by those

responsible for the operation of these units

supported by legal services and audit services.

The Supervisory Board made a positive

assessment of the functioning of the internal

control, risk management and compliance

system at IZOBLOK S.A.. The internal control

system in place at the Company, with no

separate unit in the organizational structure

responsible for carrying out the internal audit

function, is adequate for the size and

organizational structure of the Company and

the type of activities carried out by the

Company. The Company's significant risk

management system makes it possible to

effectively minimize and prevent the effects of

the probable impact of a given type of risk on

the Company's operations.

3. Assessment of the Company's

application of the principles of corporate

governance and the manner of fulfilling

information obligations regarding their

application, specified in the Stock

Exchange Regulations and the

regulations on current and periodic

information provided by issuers of

securities

IZOBLOK S.A., as an issuer of shares admitted

to trading on the Warsaw Stock Exchange

(GPW), was subject during the reporting period

to the corporate governance principles set out

in the Best Practice 2021 (to the extent

indicated in EBI current report no. 1/2022 of 3

rd

October 2022).

During the reporting period, the Company

fulfilled its disclosure obligations regarding the

application of corporate governance principles

set forth in the Rules of the Stock Exchange, the

Regulation of the Minister of Finance on current

and periodic information provided by issuers of

securities and the conditions for recognizing as

equivalent the information required by the laws

of a non-member state of 29

th

March 2018, and

the Regulation of the European Parliament and

of the Council (EU) No. 596/2014 of April 16,

2014 on market abuse (MAR Regulation).

Strona 28 z 31

Rada Nadzorcza zapoznała się z

oświadczeniem o stosowaniu ładu

korporacyjnego zamieszczonym w

sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki za

okres od dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 31

grudnia 2025 r., a także zweryfikowała

informacje w tym zakresie udostępnione na

stronie internetowej IZOBLOK S.A.

W ocenie Rady Nadzorczej informacje

udostępnione przez IZOBLOK S.A. są zgodne

z wymogami i rzetelnie przedstawiają stan

stosowania zasad ładu korporacyjnego.

4. Ocena zasadności wydatków

ponoszonych przez Spółkę i Grupę

Kapitałową IZOBLOK na wspieranie

kultury, sportu, instytucji

charytatywnych, mediów, organizacji

społecznych, związków zawodowych itp.

Spółka nie stosuje zasady 2.11.5. DPSN 2021

dot. oceny zasadności wydatków ponoszonych

przez Spółkę i grupę na wspieranie kultury,

sportu, instytucji charytatywnych, mediów,

organizacji społecznych, związków

zawodowych itp., stąd sprawozdanie zawiera

jedynie częściowe odniesienie.

Spółka koncentruje się na działalności

operacyjnej w branży automotive prowadząc

dość konserwatywną politykę w zakresie

angażowania się w inicjatywy np. kulturalne czy

sportowe. Z reguły idzie to w parze z inicjatywą

grupy pracowników i ma wymiar społeczny. W

Spółce nie funkcjonują zasady i polityki

dotyczące jej sponsoringowej działalności, przy

czym Spółka angażuje się jedynie w pomoc o

ograniczonym i lokalnym charakterze, a wydatki

przeznaczane na wspieranie kultury, sportu czy

instytucji charytatywnych nie mają istotnego

znaczenia w skali działalności Spółki oraz jej

grupy.

Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. pozytywnie

ocenia działalność Spółki w tym zakresie i ze

względu na rozmiar tej działalności nie widzi

potrzeby tworzenia odrębnej polityki w tym

zakresie.

5. Informacja na temat stopnia realizacji

polityki różnorodności w odniesieniu do

Zarządu i Rady Nadzorczej

The Supervisory Board reviewed the corporate

governance statement included in the

Management Board's report on the Company's

operations for the period from 1

st

January 2025

to 31

st

December 2025, and verified the

information in this regard made available on

IZOBLOK S.A.'s website.

In the opinion of the Supervisory Board, the

information made available by IZOBLOK S.A.

complies with the requirements and fairly

presents the status of application of corporate

governance principles.

4. Validity assessment of the expenses

incurred by the Company and the

IZOBLOK Group to support culture,

sports, charity institutions, media, social

institutions, trade unions, etc.

The Company does not apply Rule 2.11.5 of the

Best Practice 2021 regarding the assessment of

the justification of expenses incurred by the

Company and the Group to support culture,

sports, charitable institutions, the media, social

organizations, labor unions, etc. hence the

report contains only a partial reference.

The Company focuses on its operational

activities in the automotive industry, adopting a

rather conservative approach when it comes to

engaging in initiatives such as cultural or sports-

related activities. Typically, this is driven by

employee initiatives and has a social

dimension. The Company does not have rules

and policies in place for its sponsorship

activities, with the Company only engaging in

assistance of a limited and local nature, and

expenditures to support culture, sports or

charitable institutions are not significant in the

scale of the Company's and its group's

operations.

The Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

positively evaluates the Company's activities in

this regard and, due to the size of these

activities, does not see the need to create a

separate policy in this regard.

5. Information on the progress of

implementation of the diversity policy

with respect to the Management Board

and the Supervisory Board

Strona 29 z 31

Spółka nie stosuje zasady 2.11.6. DPSN 2021

dot. realizacji polityki różnorodności w

odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, stąd

sprawozdanie zawiera jedynie częściowe

odniesienie.

Spółka nie posiada sformalizowanej polityki

różnorodności. Decyzje kadrowe w odniesieniu

do powoływanych członków organów Spółki, w

tym członków Rady Nadzorczej Spółki

podejmowane są odpowiednio przez Walne

Zgromadzenie i akcjonariuszy w oparciu o

obiektywną ocenę wiedzy, doświadczenia,

kwalifikacji, kompetencji kandydatów oraz

bieżących potrzeb Spółki. Zróżnicowanie

składu Rady Nadzorczej opisano w pow. pkt

1.4.

Spółka natomiast przestrzega wszelkich

przepisów prawa i sprzeciwia się wszelkim

przejawom dyskryminacji, w szczególności

dyskryminacji ze względu na płeć. Zapewnia

także odpowiednią różnorodność

merytoryczną, także w odniesieniu do członków

organów Spółki.

6. Ocena jednostkowego sprawozdania

finansowego Spółki i sprawozdania

Zarządu z działalności Spółki oraz

skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK i sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz ocena wniosku Zarządu

dotyczącego podziału zysku.

Na posiedzeniu zwołanym na dzień

23.04.2026 r. Rada Nadzorcza przeprowadziła

badanie przedstawionych przez Zarząd Spółki

dokumentów, tj.:

1. sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za okres od 01.02.2025 r. do

31.12.2025 r.

2. sprawozdania finansowego Spółki za

okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025

r.

3. sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej IZOBLOK za okres

od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.

The Company does not apply Rule 2.11.6 of the

Best Practice 2021 regarding the

implementation of a diversity policy with respect

to the management and supervisory boards,

hence the report contains only a partial

reference.

The Company does not have a formalized

diversity policy. Personnel decisions with

respect to appointed members of the

Company's bodies, including members of the

Company's Supervisory Board, are made by the

Shareholders’ Meeting and shareholders,

respectively, based on an objective assessment

of the candidates' knowledge, experience,

qualifications, competencies and the

Company's current needs. The diversity of the

membership of the Supervisory Board is

described in the Section 1.4. above.

The Company, on the other hand, complies with

all laws and opposes all forms of discrimination,

especially gender discrimination. It also ensures

adequate substantive diversity, including with

regard to members of the Company's bodies.

6. The Supervisory Board’s appraisal of the

Company’s standalone financial

statements and Management Board’s

report on the Company’s operations, as

well as consolidated financial statements

of the IZOBLOK Group and Management

Board’s report on IZOBLOK Group’s

operations and the appraisal of the

Management Board’s motion on the

distribution of profit.

At its meeting convened for 23.04.2026, the

Supervisory Board conducted an examination

of the documents presented by the Company's

Management Board, namely:

1. the Management Board's report on the

Company's operations for the period

from 01.01.2025 to 31.12.2025,

2. the Company's financial statements for

the period from 01.01.2025 to

31.12.2025,

3. the report of the Management Board on

the operations of the IZOBLOK Group

for the period from 01.01.2025 to

31.12.2025,

Strona 30 z 31

4. skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK za okres od 01.01.2025 r. do

31.12.2025 r.

5. wniosku w przedmiocie podziału

zysku.

Po przeprowadzeniu badania i oceny pod

względem ich zgodności z księgami i

dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz

po zapoznaniu się z informacjami

przekazanymi przez Komitet Audytu oraz

Zarząd, Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła

przedstawione przez Zarząd dokumenty i

wniosek w sprawie podziału zysku.

7. WNIOSKI DO WALNEGO

ZGROMADZENIA

W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej

dokumentacji tj. sprawozdania finansowego

oraz sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za okres od dnia 1 stycznia 2025 r. do

dnia 31 grudnia 2025 r., po zapoznaniu się z

opinią i raportem biegłego rewidenta, jak

również po zapoznaniu się z rekomendacją

Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uznaje

wyżej wymienione sprawozdania za zgodne z

księgami, dokumentami, jak i ze stanem

faktycznym i wnioskuje do Walnego

Zgromadzenia o ich zatwierdzenie.

W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej

dokumentacji, tj. skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK za

okres od dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 31

grudnia 2025 r., po zapoznaniu się z opinią i

raportem biegłego rewidenta, jak również po

zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu

Audytu, Rada Nadzorcza uznaje wyżej

wymienione sprawozdania za zgodne z

księgami, dokumentami, jak i ze stanem

faktycznym i wnioskuje do Walnego

Zgromadzenia o ich zatwierdzenie.

Po pozytywnym zaopiniowaniu wniosku

Zarządu, dotyczącego podziału zysku Spółki,

Rada Nadzorcza rekomenduje działanie w

sposób zgodny z wnioskiem Zarządu. Rada

Nadzorcza pozytywnie oceniła działalność

Zarządu Spółki i wnioskuje o udzielenie

Prezesowi Zarządu oraz Członkowi Zarządu

4. the consolidated financial statements of

the IZOBLOK Group for the period from

01.01.2025 to 31.12.2025;

5. the motion on distribution of profit.

After examination and evaluation, in terms of

their conformity with the books and documents,

as well as with the facts, and after reviewing the

information provided by the Audit Committee

and the Management Board, the Supervisory

Board positively assessed the documents

presented by the Management Board and the

proposal on how to distribute the profit.

7. MOTIONS TO THE SHAREHOLDERS’

MEETING

As a result of its evaluation of the submitted

documentation, i.e. the financial statements and

the Management Board's report on the

Company's operations for the period from 1

st

January 2025 to 31

st

December 2025, having

read the auditor's opinion and report, as well as

the Audit Committee's recommendation, the

Supervisory Board considers the

aforementioned reports to be in accordance

with the books, documents and facts, and

requests the Shareholders’ Meeting to approve

them.

As a result of the evaluation of the submitted

documentation, i.e. the consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group and the

report of the Management Board on the

operations of the IZOBLOK Group for the period

from 1

st

January 2025 to 31

st

December 2025,

after reviewing the auditor's opinion and report,

as well as reviewing the recommendation of the

Audit Committee, the Supervisory Board

recognizes the aforementioned reports as being

in accordance with the books, documents, as

well as with the facts, and requests the

Shareholders’ Meeting to approve them.

Having given a positive opinion on the

Management Board's motion to distribute the

profit, the Supervisory Board recommends

acting in a manner consistent with the

Management Board's proposal. The

Supervisory Board has positively evaluated the

activities of the Company's Management Board

Strona 31 z 31

absolutorium z wykonywanych przez nich

obowiązków.

Rada Nadzorcza wnosi o rozpatrzenie i

zatwierdzenie tego sprawozdania oraz

udzielenie członkom Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonywanych przez nich

obowiązków.

and requests that the President of the

Management Board and the Member of the

Management Board be granted discharge from

their duties.

The Supervisory Board requests that this report

be accepted and considered and that the

members of the Supervisory Board be granted

a discharge of their duties.

W imieniu Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. / On behalf of the Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

____________________________

Rafał Olesiński

Przewodniczący Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. /

/ Chairman of the Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

Rafał

Olesiński

Elektronicznie

podpisany przez

Rafał Olesiński

Data: 2026.04.23

16:54:05 +02'00'